近年中國(guó)大豆進(jìn)口量增長(zhǎng)速度超出預(yù)期，主要得益于豆粕的需求量增長(zhǎng)迅猛。因?yàn)樾竽琉B(yǎng)殖規(guī)?；图卸鹊某掷m(xù)提高，工業(yè)飼料使用比例明顯增長(zhǎng)，蛋白粕需求整體大幅增長(zhǎng);其次是國(guó)內(nèi)雜粕如菜粕、棉籽粕、DDGS等供應(yīng)持續(xù)下降，豆粕替代需求增長(zhǎng)。
預(yù)計(jì)2017/18年度大豆進(jìn)口量將繼續(xù)增至9500萬(wàn)噸左右，增幅有限，主要因?yàn)?/span>工業(yè)飼料使用比例已高達(dá)90%左右；豆粕對(duì)雜粕的替代需求也已接近極限；中國(guó)畜禽制品消費(fèi)量已達(dá)到較高水平，未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)將以結(jié)構(gòu)性調(diào)整，如高端產(chǎn)品需求比例將增長(zhǎng)。
因此，豆粕的需求將進(jìn)入緩慢增長(zhǎng)階段，后期大豆進(jìn)口增速也將逐步放緩。
豆油、菜籽油及棕櫚油加工長(zhǎng)期處于過(guò)剩狀態(tài)，菜籽油加工產(chǎn)能向華南沿海地區(qū)轉(zhuǎn)移，新增投資主要是企業(yè)為提高競(jìng)爭(zhēng)力、免于被淘汰的擴(kuò)張自保行為，新進(jìn)入者較少。為適應(yīng)畜牧業(yè)發(fā)展布局的演變，大豆壓榨行業(yè)將加大在東北以及西部豆粕銷(xiāo)區(qū)的投資布局。
企業(yè)加快產(chǎn)業(yè)布局，產(chǎn)業(yè)整合速度加快
基本完全市場(chǎng)化的自由競(jìng)爭(zhēng)使我國(guó)大豆壓榨行業(yè)得到快速發(fā)展，一方面大豆壓榨能力持續(xù)增加，另一方面集團(tuán)化程度不斷提高。目前我國(guó)大豆壓榨能力合計(jì)為50萬(wàn)噸/日，日壓榨能力800噸以上大豆壓榨企業(yè)數(shù)量約為120家，大豆壓榨產(chǎn)能約為39萬(wàn)噸，占大豆總壓榨能力的76%。在集團(tuán)化競(jìng)爭(zhēng)格局的背景下，中國(guó)油料加工行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)升級(jí)，可能面臨重新洗牌，尤其是大豆壓榨行業(yè)。2017年1月，國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放積極利用外資若干措施的通知》，明確取消油脂加工外資準(zhǔn)入限制，外資企業(yè)紛紛加大國(guó)內(nèi)油料加工行業(yè)的投資，激化行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。
在大宗植物油長(zhǎng)期處于產(chǎn)能過(guò)剩、行業(yè)微利、競(jìng)爭(zhēng)加劇等不利競(jìng)爭(zhēng)的格局下，植物油行業(yè)的投資重點(diǎn)轉(zhuǎn)向小品種植物油，近年尤以茶油行業(yè)投資最為熱烈。自2015年湖南貴太太茶油登陸新三板后，截止目前已有6家企業(yè)掛牌新三板，行業(yè)逐步進(jìn)入快速發(fā)展期。
茶油是我國(guó)獨(dú)有的特色木本植物油，但產(chǎn)業(yè)尚處于初級(jí)發(fā)展階段，受制于茶樹(shù)前期培育周期長(zhǎng)、前期投入大、茶林老化嚴(yán)重、低產(chǎn)林改造難度大等因素，我國(guó)茶油供應(yīng)能力較為有限。當(dāng)前我國(guó)茶林總面積在6,000萬(wàn)畝左右，由于進(jìn)入衰退期的茶樹(shù)比例近一半，因此茶油產(chǎn)量?jī)H60萬(wàn)噸左右，除去主產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶自身消費(fèi)，進(jìn)入終端市場(chǎng)銷(xiāo)售的商品量?jī)H20多萬(wàn)噸。多年來(lái)國(guó)內(nèi)投入大量資金發(fā)展茶油產(chǎn)業(yè)，盡管取得了一定成效，但中國(guó)茶油產(chǎn)業(yè)仍沒(méi)有做強(qiáng)做大。
因茶油生產(chǎn)具有生態(tài)、經(jīng)濟(jì)及社會(huì)效益的綜合優(yōu)勢(shì)，也符合當(dāng)前國(guó)家調(diào)整農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)扶貧的相關(guān)政策，是未來(lái)一段時(shí)期我國(guó)最具發(fā)展?jié)摿Φ膰?guó)產(chǎn)小品種植物油。但當(dāng)前油茶籽單產(chǎn)低、茶油質(zhì)量參差不齊、渠道開(kāi)發(fā)不完善、回報(bào)周期長(zhǎng)等問(wèn)題，也對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)和盈利模式的規(guī)劃設(shè)計(jì)提出更高的要求。
這需要企業(yè)不斷完善產(chǎn)業(yè)鏈，原料端在“公司+基地(合作社)+農(nóng)戶”模式的基礎(chǔ)上，加入科研單位，進(jìn)行樹(shù)種改良、種苗培育，以解決油茶樹(shù)單產(chǎn)低的問(wèn)題;在傳統(tǒng)銷(xiāo)售模式上，應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)、新媒體等銷(xiāo)售，豐富渠道以多層次開(kāi)發(fā)市場(chǎng);在完善產(chǎn)業(yè)鏈的同時(shí)，與其他產(chǎn)業(yè)(如休閑農(nóng)業(yè))聯(lián)合發(fā)展，實(shí)現(xiàn)盈利模式多元化。
鑒于此，艾格農(nóng)業(yè)對(duì)中國(guó)未來(lái)中短期植物油加工行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及投資方向做了初步的預(yù)測(cè)：
(1)大宗植物油行業(yè)集中度及規(guī)模化程度繼續(xù)提高。
(2)大豆、油菜籽壓榨行業(yè)整合速度加快，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更注重全產(chǎn)業(yè)鏈的完善尤其注重物流建設(shè)。
(3)小品種植物油成為重點(diǎn)投資領(lǐng)域，新建項(xiàng)目將更注重包括從原料供應(yīng)至終端產(chǎn)品品牌建設(shè)的全產(chǎn)業(yè)鏈投資。
(4)品牌建設(shè)及營(yíng)銷(xiāo)成為企業(yè)更加注重的關(guān)鍵要素。